機遇與挑戰：

• 需求回到增長軌道
  ，但利潤不見上升
• 光伏係統價格不會象組件價格跌得那麼快
• FIT 導致不確定性
• 產能過多，尚未摸清周期變化規律

市場數據：

• 2010 年全球光伏係統裝機容量將增長68%
  ，達到8.6GW
• 晶體矽組件平均價格下降38%

2009 年所有產業都麵臨嚴峻形勢
，太陽能產業也未能避開全球經濟衰退和金融市場動蕩的衝擊。盡管2010 年形勢可能好轉，但也不會一帆風順。

需求回到增長軌道
，但利潤不見上升
iSuppli 公司預測，2010 年全球光伏係統裝機容量將增長68%
，達到8.6GW。這意味著
，隨著全球經濟衰退減弱，以及更多的地區和領域出現需求，光伏市場增長速度將回到危機前2008 年的水平。

但是，2009 年價格大幅下滑。如圖1 所示

，晶體矽組件平均價格下降38%，太陽能單晶片價格下跌50%
，多晶矽現貨價格銳降80%。iSuppli 公司認為
，這代表價格的永久性下降，將使光伏產業變成競爭十分激烈的市場，弱者出局，隻剩下少數幾家企業占據較大的市場份額。
其主要啟示在於


，業內廠商將需要繼續加快削減成本，努力跟上價格下跌步伐，適應利潤率不斷壓縮的局麵。圖2 所示為多晶矽
、電池/組件廠商
，以及至少參與產業鏈四個節點的綜合廠商的營業利潤率情況。 iSuppli 公司的分析結果顯示，繼2009 年大部分時間虧損之後，廠商在第四季度恢複盈利。預計2010 年獲利情況將繼續改善，但不會回升到經濟衰退之前的水平。iSuppli 公司預測，光伏產業多數領域的平均利潤率將在2010 年第四季度前回升到10%以上。但是，供應過剩的多晶矽領域的扭虧步伐將落在後麵。

驅動降低成本計劃盈利情況改善的主要因素
，是追上價格下跌的速度。

光伏係統價格不會象組件價格跌得那麼快
2009 年，光伏係統的平均價格下跌11%左右，而晶體矽組件的平均價格重挫了38%。iSuppli 公司預測
，2010 年光伏係統的價格將下降10%，組件價格將再下跌20%。

似乎有三個因素導致這種價格下降速度的差異。其一是係統平衡(BOS)器件以及安裝相關的成本

，即工程
、采購和建築(EPC)，下(xia)降(jiang)得(de)比(bi)較(jiao)緩(huan)慢(man)。另(ling)一(yi)個(ge)原(yuan)因(yin)在(zai)於(yu)安(an)裝(zhuang)業(ye)務(wu)的(de)分(fen)散(san)性(xing)特(te)點(dian)
，導(dao)致(zhi)其(qi)節(jie)省(sheng)成(cheng)本(ben)的(de)積(ji)極(ji)性(xing)不(bu)強(qiang)。第(di)三(san)個(ge)原(yuan)因(yin)與(yu)第(di)二(er)個(ge)有(you)關(guan)，事(shi)關(guan)國(guo)家(jia)為(wei)鼓(gu)勵(li)光(guang)伏(fu)發(fa)電(dian)項(xiang)目(mu)而(er)提(ti)供(gong)的(de)優(you)惠(hui)政(zheng)策(ce)，如(ru)優(you)惠(hui)的(de)長(chang)期(qi)收(shou)購(gou)電(dian)價(jia)(FIT)
、折zhe扣kou與yu稅shui賦fu優you惠hui
，這zhe些xie因yin素su幫bang助zhu係xi統tong價jia格ge保bao持chi在zai較jiao高gao水shui平ping。與yu最zui後hou一yi點dian有you關guan的de是shi
，項xiang目mu開kai發fa商shang和he安an裝zhuang商shang隻zhi需xu向xiang係xi統tong所suo有you者zhe展zhan示shi誘you人ren的de投tou資zi回hui報bao(ROI)和回收期就能做成生意，不必提供最低的價格。

FIT 導致不確定性
德國是全球最大的太陽能發電國家
，現在該國的太陽能產業存在極大的不確定性。像西班牙在2008 年采取的做法一樣
，可能進一步降低FIT 的威脅已導致德國市場的光伏係統需求大增。估計德國2009 年占全球總體光伏係統裝機市場的50%。

廠商數量增多
預計 2010 年將有更多的企業進入光伏產業，他們都想借助其它產業賦予他們的潛在競爭優勢。最突出的是三星和LG 電子
，後者是LG Displays 的最大股東。他們已經是全球最大的LCD 麵板生產商
，而且是全球電視
、手機和家電大廠。

液(ye)晶(jing)麵(mian)板(ban)的(de)生(sheng)產(chan)，與(yu)生(sheng)產(chan)太(tai)陽(yang)能(neng)電(dian)池(chi)板(ban)有(you)許(xu)多(duo)相(xiang)似(si)之(zhi)處(chu)。二(er)者(zhe)都(dou)涉(she)及(ji)沉(chen)積(ji)了(le)多(duo)層(ceng)薄(bo)膜(mo)多(duo)晶(jing)矽(gui)和(he)其(qi)它(ta)材(cai)料(liao)的(de)大(da)型(xing)玻(bo)璃(li)基(ji)板(ban)。這(zhe)些(xie)企(qi)業(ye)在(zai)降(jiang)低(di)成(cheng)本(ben)、提高品質和擴大批量方麵經驗豐富。這些企業可以利用玻璃
、晶圓
、多晶矽和製造設備的采購來受益。這些企業也擅長進入現成的領域
，並最終占領這些領域。

產能過多，尚未摸清周期變化規律
盡管光伏產業在降低庫存方麵做得很好，但形勢沒有明顯改善
，因為現有產能的利用率波動較大。由於產業存在FIT 引發的需求泡沫——德國市場是最新一例，所以難以進行有效的計劃。確實，市場現在正在吸收組件供應
，但到年中以前，產業可能再度充斥過剩供應。

從多晶矽到組件，企業已通過閑置生產線和減少班次削減了產量。iSuppli 公司估計，2009 年所有節點的平均產能利用率為70%。有些企業全年產品脫銷，而有些企業則產品過剩。此外
，2009 年許多廠商擴充了產能。關於如何計算產量存在很大爭論
， iSuppli 公司的定義是每周七天、每天24小時使用已安裝的生產線/設備。iSuppli 公司認為
，2010 年產能持續過剩或接近過剩將使價格持平。

中國
、美國和意大利將成為廠商的必爭之地
對於 2010 年
，iSuppli 公司預測幾大新的增長市場將成為廠商的必爭之地。最突出的是中國
、美國和意大利，iSuppli 公司預測它們合計將占2010 年增量市場的50%。德國仍將是最大的市場，但上述國家的重要性將不斷上升。

中zhong國guo是shi後hou來lai者zhe，急ji於yu提ti高gao可ke再zai生sheng能neng源yuan占zhan其qi總zong體ti能neng源yuan的de比bi重zhong。在zai這zhe些xie市shi場chang中zhong有you戰zhan略lve定ding位wei的de企qi業ye，現xian在zai麵mian臨lin在zai未wei來lai幾ji年nian搶qiang占zhan份fen額e的de最zui大da機ji會hui。有you些xie企qi業ye正zheng在zai利li用yongEMS 提供商來生產組件，以最大限度降低資本投入和立足於本地化。Jabil Circuit 與SunPower 的關係就是這方麵的例子。

廠商轉戰產業鏈下遊
iSuppli 公司認為，延續2009 年(nian)開(kai)始(shi)的(de)趨(qu)勢(shi)，光(guang)伏(fu)產(chan)業(ye)中(zhong)的(de)更(geng)多(duo)企(qi)業(ye)將(jiang)更(geng)加(jia)貼(tie)近(jin)用(yong)戶(hu)
，為(wei)光(guang)伏(fu)發(fa)電(dian)用(yong)戶(hu)增(zeng)加(jia)價(jia)值(zhi)。光(guang)伏(fu)供(gong)應(ying)鏈(lian)公(gong)司(si)正(zheng)在(zai)直(zhi)接(jie)投(tou)資(zi)於(yu)太(tai)陽(yang)能(neng)電(dian)站(zhan)的(de)長(chang)期(qi)和(he)開(kai)發(fa)期(qi)所(suo)有(you)權(quan)，以(yi)及(ji)控(kong)製(zhi)EPC(設計-采購-施工)或安裝服務。主要例子包括MEMC 收購SunEdison 以及LDK 投資於中國的太陽能發電場。Conergy 已從供應鏈企業重新轉變為項目開發商。專注於下遊業務有多種好處，包括打造更發達和銷售渠道、發展自己的客戶
，而且有些還可以改善盈利能力。