機遇與挑戰：

• LED未來兩年有望出現較大發展
• 各路資金紛紛湧向LED
• 在國內外產業背景下，國內產業急需進行洗牌
• 政策因素也在刺激行業進行洗牌

市場數據：

• 國內領先封裝和應用企業的平均毛利率在40%-50%，淨利率20%-30%
• 2010年，預計電視需求300億顆，筆記本電腦需求60億顆
  ，手機需求70億顆。
• 比2008年應用在液晶麵板上的80億顆增長了4倍

分析人士表示，隨著發光效率等核心技術領域的突破，國內LED規模正在快速擴大
，產業鏈也逐步打通
，LED未來兩年有望出現較大發展。

應用拓寬改變行業格局
“時間就是價值，越早投產，對公司未來的發展越有利”。德豪潤達副總經理王冬明最近有些行色匆匆。12月16日剛參加完蕪湖30億元LED項目的奠基，20日又去參加揚州項目的揭幕。這一時間距公司增發預案的披露，僅過去了2個月。

王冬明介紹，公司進軍LED產業，就是看中了行業巨大的市場前景和較高的毛利率。他表示，考慮到應用方麵巨大的市場份額，投入到LED應用的企業正在逐步增多。

申銀萬國家電行業分析師毛平表示，“目前國內領先封裝和應用企業的平均毛利率在40%-50%，淨利率20%-30%。”

隨著LED發光效率突破
，產品應用範圍也得到拓展。“一個手機屏要10個左右的LED器件
，但一台42英寸液晶電視卻需要1000個LED”，湘財證券陳鋼介紹，LED憑借其優異的性能，除了在照明領域得到應用外，還不斷提高了在電視背光源領域的滲透率。

興業證券劉亮表示，“2010年
，全球LED背光源有望出現快速增長，預計電視需求300億顆，筆記本電腦需求60億顆，手機需求70億顆。”這一數字，比2008年應用在液晶麵板上的80億顆增長了4倍。

正是看到產業的前景所在，各路資金紛紛湧向LED。三安光電已將LED上遊核心設備MOCVD從18台增加到22台
，天津項目又將新增20台；士蘭微也計劃2010年將MOCVD從6台提高的10台，並使外延片產能擴大一倍；德豪潤達則計劃未來購置30台左右MOCVD。
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產業集中度將提高
目前，國內有LED外延及芯片企業60餘家
，LED封裝企業1000多家，LED應用類企業則接近2000家。但是

，真正實現上下遊貫通的公司還很少，每年產值過億元的公司，僅有幾十家。在產業規模迅速擴大、國外製造商積極布局的背景下，國內產業急需進行洗牌。

微晶光電總經理肖國偉介紹，全球五大LED製造商中，Lumileds和Cree已yi經jing不bu滿man足zu於yu芯xin片pian和he外wai延yan片pian的de壟long斷duan，而er是shi通tong過guo一yi係xi列lie收shou購gou
，從cong產chan業ye鏈lian的de中zhong上shang遊you向xiang下xia遊you和he應ying用yong發fa展zhan，並bing通tong過guo專zhuan利li產chan品pin的de組zu合he，增zeng強qiang品pin牌pai效xiao應ying。“值得關注的是，飛利浦和Cree等公司還通過參股、並購傳統照明公司等方式
，積極拓展中國市場
，國內企業將麵臨更大的競爭壓力。”

同時，行業整合有利於降低成本。“一開始
，我們也並沒想直接做芯片和外延片這一塊
，但是從行業目前的發展趨勢來看，掌握了高端技術、打通產業鏈
，才能取得市場話語權。”王冬明介紹，電子行業的規律就是在成本不斷降低的同時
，迅速拓展市場，而擁有了核心技術才能跟上市場變化的腳步。“另一方麵
，LED的上、中、下遊都有不菲的毛利率，實現行業整合有利於降低公司成本
，增強產品競爭力。”

另外，政策因素也在刺激行業進行洗牌。據介紹，很多政府訂單金額都在億元以上

，入圍廠商要有至少5000萬元的銷售規模
，並有足夠的現金周轉能力承受1年以上延期支付。“目前國內收入過億元的LED封裝或應用廠商隻有10家左右，可以預見
，未來LED市場和政策利好將向領先廠商集中。”（