機遇與挑戰：

• 台灣電子企業第一季度成績慘淡

市場數據：

• 仁寶第一季度毛利率隻有3.12%
• 宏碁第一季度毛利率隻有4.11%
• 鴻海第一季度毛利率隻有4.52%
• 廣達第一季度毛利率隻有2.73%

5月中旬，以電子科技業著稱的台灣電子企業
，紛紛交出了今年第一季度的成績單。縱觀各家成績單
，隻能用一個字形容：慘！慘的原因有三點。

新台幣升值造成彙兌損失。一般預估
，這一輪新台幣升值目標價位是1美元兌換28元（新台幣
，下同）
，而實際情況是新台幣一路飆升，幅度逼近2%。原本，台灣代工行業利潤就偏低——前五大代工大廠中，仁寶第一季度毛利率隻有3.12%
、宏碁4.11%

、鴻海4.52%
、廣達2.73%，加之以美元報價，在這樣的狀況下，整個島內的電子業很難大展雄風。

蘋果計算機的iPhONe、iPad影響台灣島內PC、NOTEBOOK產業。全球最大廣告傳播集團之一的英國WPP集團5月9日發布了“全球最具價值品牌百強排行榜”，蘋果公司首次超過穀 歌，成為全球最具價值品牌，品牌價值比去年增長了84%。調查顯示了蘋果的聲勢正如日中天，而蘋果的崛起
，則嚴重地傷害了長期以PC
、NOTEBOOK為 主的台灣企業的江湖地位。

日本地震的餘威還沒有結束。從3月11日開始
，台灣電子業的大佬們就一直處在高度憂慮中。缺料、限 電是目前日本兩大前景未明的現象，而偏偏台灣有超過50%的上遊原料要依賴日本的大廠

，如果日本上遊企業遲遲無法正常運作，未來一段日子，處於產業鏈下遊 的台灣企業將會處於一個相當緊張的狀態中。

以上三個因素中
，由於新台幣升值已接近尾聲，彙率損失的威脅將會遞減；蘋果的威脅也大勢漸定——短期之內，台灣的PC產業隻能跟進，在製訂規格和創新上恐怕沒有能力反擊。倒是日本地震的啟示錄，值得台灣電子行業深刻反省。

集中度風險
此(ci)次(ci)日(ri)本(ben)地(di)震(zhen)初(chu)期(qi)，台(tai)灣(wan)電(dian)子(zi)企(qi)業(ye)的(de)第(di)一(yi)個(ge)動(dong)作(zuo)就(jiu)是(shi)了(le)解(jie)地(di)震(zhen)的(de)震(zhen)中(zhong)在(zai)何(he)處(chu)
，震(zhen)中(zhong)的(de)企(qi)業(ye)主(zhu)要(yao)生(sheng)產(chan)的(de)原(yuan)材(cai)料(liao)有(you)哪(na)些(xie)
，而(er)這(zhe)些(xie)原(yuan)材(cai)料(liao)廠(chang)商(shang)的(de)庫(ku)存(cun)還(hai)有(you)多(duo)少(shao)

，等(deng)等(deng)。

盤點的結果讓台灣全行業大為吃驚。這次的重災區包括了矽晶圓大廠信越和SUMCO，zheliangjiaguijingyuandechanliangzhanlequanqiudeliuchengyishang，erguijingyuanshibandaotiyuanliaozhongbukequeshaode。jiashangdongzhizhangwoquanqiuchaoguosanchengshancundedingdan，ruguodongzhishousun，iPhone、iPad都將在出貨順暢度上受到影響。 同時
，日立化成生產的ACF（異方性導電膠）和he富fu士shi生sheng產chan的de廣guang視shi角jiao偏pian光guang板ban
，全quan球qiu市shi場chang占zhan有you率lv也ye達da五wu成cheng以yi上shang
，這zhe些xie麵mian板ban業ye的de關guan鍵jian原yuan料liao，全quan部bu卡ka在zai日ri本ben公gong司si手shou上shang。雖sui然ran，全quan球qiu麵mian板ban現xian階jie段duan陷xian入ru供gong過guo於yu求qiu的de處chu境jing，原yuan料liao的de缺que貨huo有you助zhu於yu使shi麵mian板ban價jia格ge趨qu於yu隱yin定ding
，但dan關guan鍵jian原yuan料liao攥zuan在zai別bie人ren手shou上shang的de感gan覺jiao
，和he喉hou嚨long被bei別bie人ren用yong手shou捏nie住zhu
，有you什shen麼me分fen別bie？

另外

，在筆記本產業中同等重要的電池
，其關鍵材料、負極材料
、電解液
、分隔膜等，日本企業也擁有五成以上的市場。

根據《日經Business》雜誌的報道，日本在市場占有率上達五成的材料不在少數。像是汽車零件製造商理研（RIKEN）公司，就因廠房受損
，而造成日本國內所有汽車製造業被迫中斷生產。

該公司主力商品——huosaihuandeshengchangongchang，jizhongzaixin潟xianbaiqishi。suoyidangliyanshengchanzhongduanshi

，ribendeqichechangshangjidianjichangshangyedoubixubeipozhongduanshengchan。suiranyizhouhou
，liyangongchangkaishifugong，danhaishifanyingchuchannengtaiguojizhongsuodailaidefengxian。[page]

後續的擔憂
不幸中的萬幸是
，在全球產業界因為日本地震造成了速度變慢的情況下，全球的主要製造業產業鏈並未受到過大的影響。但隨著進入6月的用電高峰，挑戰才剛剛開始。

有預測顯示，由於這次地震造成日本福島核電廠的四套機組受損，加上核電安全成了全球關注的焦點
，未 來lai全quan日ri本ben的de暑shu期qi供gong電dian將jiang會hui出chu現xian巨ju大da缺que口kou。日ri本ben政zheng府fu已yi經jing透tou露lu了le今jin年nian夏xia天tian的de工gong業ye用yong電dian量liang會hui大da幅fu受shou限xian的de口kou風feng
，屆jie時shi，不bu排pai除chu會hui有you分fen區qu限xian電dian的de措cuo施shi。而er這zhe一yi做zuo法fa對dui於yu台tai灣wan的de 電子企業來說
，將會是一場無止盡的噩夢。

原本，3-6yue

，taiwandianziqiyezhunbeidekucunyijingxiaohuadaijin，erjijiangmianlindexiandianyinyingzerangquanqiuchangshang，yourupanwangganlinyiyang，yinjingpanwangribenbentudelingbujianchuhuo。

這樣看來，對於台灣高科技業來說，今年最大的任務不再是“搶訂單”，而是“搶材料”。根據某些擁有20年經驗的PC從業者的判斷，未來如果日本進入限電期

，影響最大的將是半導體行業。因為半導體的製造設備一般都是24小時運轉，一旦停電，設備中的所有材料會全部報廢。

專業人士同時表示，要解決供應鏈的問題，就要讓“所有原材料”都沒有問題。可以想象
，智能手機裏的500多種零件

、PC裏超過1000種零件，哪怕其中隻有1%的零件還無法正常供應，即使另外99%的供應再充足，一樣白搭。

麵mian對dui如ru此ci的de嚴yan重zhong性xing，大da佬lao們men此ci時shi都dou顧gu不bu得de身shen段duan，紛fen紛fen派pai人ren或huo親qin自zi打da電dian話hua，了le解jie零ling部bu件jian材cai料liao的de生sheng產chan進jin度du。比bi如ru
，富fu士shi康kang集ji團tuan。因yin為wei富fu士shi康kang是shi全quan世shi界jieiPhone、iPad最重要的組裝工廠，原材料斷貨對他們來說是絕對不能容忍的事情。即使此時一些關鍵材料價格會上揚2-3成
，其也會絕不手軟
，先到手再說。

其它包括奇美電、友達，廣達
、台達電等麵板一線大廠，都是大老板親自督軍，當作是一件戰備大事來對待，不敢掉以輕心。

一堂危機課
日本這場地震，“震”出了對原材料太過集中依賴的危機。

從全球產業鏈的分布來看，日本一向都是往上遊原料方向走，特色是技術難度高，需要研發的時間超過10nian，touruyanfachengbenda。danshiyidanyanfachenggong，jiushiyibidadecaifu
，youzhuanlishouquan
，youyuancailiaoxiaoshou。yibanzhongxiayouqiyewufazixingyanfa，bixuchangqixiangribenchangshanggoumai。

像是台灣早期的空調，就得向日本購買壓縮機。壓縮機是空調的心髒，也是最有價值的地方，自主技術不 強，就得依靠日本企業
，長此就產生了供應鏈高度依賴單一產品的現象。這樣的技術優勢，確保了在經濟景氣被“冷凍”了20年之後，全球製造業的重要角色裏， 還是不能缺少日本。

全國人大前副委員長成思危曾經說過，目前國內技術對外依賴度已超過50%，也就是說一半以上的技術必須從國外引進。舉例來說，一些還沒有建立核心技術的產業，都得要付出20%-30%不等的專利金。像是過去在晶圓、光盤盤片
、光驅光驅

光驅（也稱光盤存儲器）是一種存放數據的存儲裝置，具有容量大、可靠性好
、存儲成本低廉等特點
，是計算機的重要部件之一。可以聽CD、看影碟、玩光盤遊戲。現在市麵上出現分幾種，如：刻錄光驅、DVD光驅
、普通光驅等(即CD光驅)。汽車零部件等，核心技術和專利幾乎都是卡在歐美、日本企業手上，以中國這樣的工業大國來看
，都是不可忽略的缺口。

日本重創級的地震還會不會再發生？從日本地震專家呼籲政府停止核能運轉，就可以看得很清楚。這一現 象也讓我們清楚地看到，像這樣高度依賴日本零部件、原材料的現象，已經到了要全麵檢討的地步
，無論是要自主研發，還是要分散對日本的依賴，都是日本大地震 給全球製造業上的最有價值的一堂課。