機遇與挑戰：

• 2010年上半年電子元器件廠業績樂觀
• 布局圍繞五大主線

由於金融風暴期間產能擴充計劃過於保守,2009年下半年起電子元器件廠商產能利用率均大幅回升,2010年第一季由全球需求持續回升加上缺工的心理麵影響,電子元器件廠商多麵臨客戶搶產能的良好情勢,成本壓力均能有效轉嫁,根據目前訂單情勢。

中國電子元器件行業整體競爭力弱於日本
、韓國、台灣,目前整體估值有過熱嫌疑,個股挑選應汰弱則強,回避競爭力薄弱個股。

2010年上半年電子元器件廠業績可樂觀看待。就已公告或預告第一季財報的元器件公司來看,半導體
、被動組件、LED等次產業業績複蘇力道強勁,個股部份呈現強者恒強的態勢,法拉電子、順絡電子、長電科技、通富微電、士蘭微、水晶光電、歌爾聲學等公司均繳出亮麗成績單。

留意估值風險,布局方向可圍繞五大主線。

1. 價值低估個股:如生益科技、廣州國光。

2. 第二季業績續強個股:如半導體行業的通富微電、長電科技;被動組件行業的法拉電子、順絡電子;消費性電子行業相關的歌爾聲學、水晶光電
、三安電子等。

3. Apple IPAD/IPHONE 產品概念: 以觸控屏相關的超聲電子、萊寶高科為首選。

4. 國家戰略型行業:如TFT-LCD 產業相關的永太科技、彩虹股份;如物聯網相關的國民技術、億緯鋰能等,惟須留意介入時點。

5. 節能概念:如LED 相關的三安光電、深桑達(謠傳與晶元光電合作);新能源汽車相關的江蘇國泰、拓邦股份
、中科三環,須留意介入時點。